Что происходит, когда в потоке выбрасывается исключение?

Нисходящее движение (unwinding) стека вызовов: JVM ищет подходящий обработчик исключения (блок catch) в текущем методе, затем в вызывающем методе и так далее вверх по стеку.

Если обработчик найден:

• Выполняется код из блока catch.
• Может быть выполнен блок finally.
• Выполнение программы продолжается после блока try-catch-finally.

Если обработчик не найден:

• Вызывается метод uncaughtException соответствующего ThreadGroup, если он переопределен.
• Используется обработчик по умолчанию (Thread.getDefaultUncaughtExceptionHandler), если установлен.
• Если ни один из вышеперечисленных обработчиков не установлен, стектрейс исключения выводится в стандартный вывод ошибок, и поток завершается.

В других потоках выполнение программы продолжается независимо от завершившегося потока.