Для заполнения NULL значений предыдущим не NULL значением в разрезе id и по времени ttime (протяжка вниз) в SQL можно использовать оконные функции с игнорированием NULL. В PostgreSQL, например, можно применить функцию LAST_VALUE с опцией IGNORE NULLS (если поддерживается), либо использовать MAX с оконным фреймом, или функцию LAG в цикле.

Пример решения с использованием MAX и оконной функции:

SELECT
  id,
  ttime,
  -- берем максимум val по всем предыдущим и текущим строкам в рамках id и упорядоченных по времени
  MAX(val) OVER (PARTITION BY id ORDER BY ttime ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS val
FROM stretch
ORDER BY id, ttime;

Это работает, потому что MAX игнорирует NULL и всегда берет максимальное значение из предыдущих строк, что соответствует последнему известному значению.

В вашем примере исходного запроса COALESCE(val, LAST_VALUE(val) OVER(...)) не сработает корректно без IGNORE NULLS, так как LAST_VALUE вернет NULL, если текущий val NULL.

Если СУБД поддерживает IGNORE NULLS, можно написать:

SELECT
  id,
  ttime,
  LAST_VALUE(val) IGNORE NULLS OVER (PARTITION BY id ORDER BY ttime ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS val
FROM stretch
ORDER BY id, ttime;

Но в большинстве случаев проще использовать MAX с оконным фреймом.

Таким образом, для протяжки вниз значений NULL предыдущим не NULL значением удобно использовать оконную функцию MAX с соответствующим фреймом.