Что хотят услышать интервьюеры:

using гарантирует вызов Dispose() у объекта при выходе из блока, даже если внутри возникло исключение. Это нужно для своевременного освобождения неуправляемых ресурсов: файлов, потоков, соединений с БД, дескрипторов. Сам Dispose() не освобождает память GC напрямую, а детерминированно освобождает внешние ресурсы и может подавить финализацию.

Определение:

using в C# — это синтаксическая конструкция для автоматического вызова Dispose() у объекта, который реализует IDisposable. Когда выполнение покидает блок using, компилятор преобразует его в конструкцию с try/finally, чтобы Dispose() был вызван при любом завершении блока.
Dispose() используется для явного освобождения ресурсов, которые не управляются сборщиком мусора: файловых потоков, сокетов, хэндлов, транзакций, подключений к БД и т. п.

Пример использования:

using System;
using System.IO;

class Program
{
    static void Main()
    {
        using (var stream = new FileStream("data.txt", FileMode.OpenOrCreate))
        {
            byte[] buffer = System.Text.Encoding.UTF8.GetBytes("Hello");
            stream.Write(buffer, 0, buffer.Length);
        } // здесь автоматически вызывается stream.Dispose()
    }
}

Пояснение кода:

Код не требует отдельного разъяснения через пошаговый алгоритм? — требует.

Создаётся FileStream, который держит файловый ресурс операционной системы.
Выполняется запись данных в файл.
При выходе из блока using, независимо от того, было ли исключение, вызывается Dispose().
Dispose() закрывает поток и освобождает файловый дескриптор, чтобы файл можно было использовать дальше другими процессами или открыть повторно.

Если писать вручную без using, эквивалентный смысл обычно обеспечивают через try/finally:

FileStream stream = null;
try
{
    stream = new FileStream("data.txt", FileMode.OpenOrCreate);
    byte[] buffer = System.Text.Encoding.UTF8.GetBytes("Hello");
    stream.Write(buffer, 0, buffer.Length);
}
finally
{
    stream?.Dispose();
}

Ключевые моменты:

using не заменяет GC, а обеспечивает своевременный вызов Dispose().
Dispose() нужен для освобождения неуправляемых ресурсов и других дорогостоящих объектов.
Выход из using вызывает Dispose() и при нормальном завершении, и при исключении.
После Dispose() объект обычно нельзя безопасно использовать дальше.
Для объектов, не реализующих IDisposable, using не применяется.
Dispose() и финализатор решают разные задачи: Dispose() — быстро и предсказуемо, финализатор — как запасной механизм.

Что происходит с ресурсами при использовании конструкции using и вызове Dispose в .NET?